Dúvida do Leitor

O leitor Rafael enviou uma pergunta para esta coluna pedindo informações sobre o Tesouro Direto. O Rafael pergunta: "Notei que o Tesouro Direto possui novas categorias de investimento, chamadas 'Renda+'. Elas possuem uma boa rentabilidade garantida acima da inflação, mas prazos de vencimento bem longos. Seria uma boa opção de investimento para diversificar ou tem alguma pegadinha?" Respondo a seguir. 

Aposentadoria

Os títulos do Tesouro Direto denominados como "Renda+" são alternativas interessantes, mas não necessariamente para diversificar os seus investimentos. O objetivo deste produto é outro. O Renda+ é um título de rendimento real fixada (ou seja, renda acima da inflação fixa), destinado à constituição de aposentadoria complementar. Seria como um plano de previdência privada, mas organizado e pago pelo Tesouro Nacional. 

FRASE

"Os juros compostos são a força mais poderosa do universo."

Albert Einstein 

Aportes

Nesses títulos, existe um período de contribuição no qual você irá acumulando os recursos reservados para a sua aposentadoria. O valor mínimo para investimento é de pouco mais de R$ 30. O ideal é fazer aportes regulares, pois se você fizer apenas aportes esporádicos, provavelmente terminará descobrindo que não acumulou o suficiente. Se você conseguir, é vantajoso realizar aportes maiores no começo, pois esses renderão juros por mais tempo.

Datas e Vencimentos

Existem diferentes títulos com diferentes datas de conversão, que é a data em que termina o período de contribuição. Após a conversão, o titular passa a ter recebimentos mensais durante 20 anos. O início do período de recebimentos está identificado no nome do título, assim o título Tesouro Renda+ 2035 é aquele cujo período de contribuição se encerra em dezembro de 2034 e cujos recebimentos mensais começam em janeiro de 2035 e terminam em dezembro de 2054.

Rentabilidade

A rentabilidade contratada vale tanto para o período de contribuição como também para depois da data de conversão, quando começam a ocorrer os recebimentos. Assim, após o primeiro recebimento mensal, o valor acumulado restante continua rendendo conforme a mesma rentabilidade fixa acima da inflação.

Longo Prazo

Como é um título de longo prazo, onde o período de contribuição mais o de recebimento pode facilmente superar os 40 anos, você tem a possibilidade de experimentar o poder dos juros compostos e o volume a ser recebido acaba superando em muito o valor total das contribuições. E como esse tipo de título possui rendimentos fixos acima da inflação, você não corre riscos em relação à perda do poder de compra da moeda.

Volatilidade

Por outro lado, exatamente por ser um título de prazo tão longo, a sua utilização fica mais restrita ao objetivo a que ele se propõe, que é o de proporcionar uma renda para complementar a aposentadoria. Mesmo sendo possível negociar títulos desse tipo no mercado secundário, sua valorização pode variar muito conforme as taxas de juro correntes mudam, então a melhor estratégia é segurar o título até o vencimento.

Rentabilidade

Atualmente, os títulos Tesouro Renda+ estão oferecendo rentabilidades em torno de 6,35% ao ano acima da variação do IPCA. Essas são rentabilidades muito atrativas, especialmente considerando-se um período tão longo. Atualmente, os juros reais em níveis muito elevados. Esse título trava essas taxas altas do momento presente e leva para o longo prazo. A desvantagem é você ter que esperar.

Valores

Para terminar, uma rápida simulação. Suponha que você invista R$ 300 por mês no título Tesouro Renda+ 2035. Até a data da conversão, você terá contribuído com R$ 42,9 mil (R$ 300/mês durante quase 12 anos). A partir de janeiro de 2035, você teria um recebimento mensal de R$ 460 durante 20 anos, em valores atuais, e que somam pouco mais de R$ 110 mil além da correção pela inflação. Não é um mau negócio.

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