Dúvida do Leitor

O leitor Lorenzo enviou sua pergunta para esta coluna, questionando sobre opções de investimento de curto prazo. O Lorenzo pergunta: "Eu gostaria de saber qual o investimento mais rentável para aplicar, por exemplo, R$ 10 mil, por um prazo de 3 meses ou pouco mais. Poupança? CDB? RDB? LCI? Isso, levando em conta também as garras do Leão". Respondo a seguir. 

Imposto 

Começo pelo imposto de renda, que provavelmente fará a grande diferença na escolha. Entre as aplicações mencionadas pelo Lorenzo, o CDB e o RDB estão sujeitos ao pagamento de imposto de renda sobre os rendimentos. A poupança é isenta de imposto de renda. As LCI são investimentos incentivados, que também não pagam imposto de renda. Os fundos de investimento (como os fundos DI) também estão sujeitos à tributação. 

FRASE

“Reconhecer a necessidade é a condição primária para o projeto." 

Charles Eames, designer norte-americano 

Imposto 2 

As aplicações com prazo de investimento menor do que 6 meses estão sujeitas à tributação de 22,5% dos rendimentos a título de imposto de renda. Depois de 6 meses, a alíquota cai para 20%, pois a tabela é regressiva. Portanto, se for possível alcançar os 6 meses de investimento, há um ganho. Quanto maior for o tempo de permanência do investimento, menor é a alíquota de imposto de renda, até chegar a um mínimo de 15% após dois anos. 

Poupança 

A poupança é o investimento mais tradicional do brasileiro. Como a Selic passou de 8,5% ao ano (e vai demorar para ficar abaixo desse valor novamente), a remuneração da poupança é dada pela TR + 0,5% ao mês, o que tem sido equivalente a algo em torno de 0,68% ao mês. Se você aplicar R$ 10 mil por três meses, terá um ganho total em torno de R$ 205, livres de imposto de renda. 

CDB 

Os CDB - Certificados de Depósito Bancário - são os instrumentos utilizados pelos bancos para financiarem as suas atividades de crédito. Quando você aplica em um CDB, o seu dinheiro entra no balanço patrimonial do banco, que pode emprestar os recursos para pessoas físicas e jurídicas. Se você aplicasse em um fundo de investimento, o dinheiro seria diretamente investido em ativos financeiros. 

CDB 2 

A rentabilidade do CDB normalmente é pós-fixada e acompanha a remuneração do CDI (Certificado de Depósito Interbancário), embora existam também opções préfixadas ou atreladas à inflação. Se considerarmos um CDB que remunere a 100% do CDI, você teria um retorno de R$ 325 em três meses. Descontando o imposto de renda, o ganho líquido seria em torno de R$ 251. 

RDB 

Os RDB - Recibos de Depósito Bancário, são instrumentos parecidos com os CDB, mas possuem uma diferença em relação à liquidez. Os CDB possuem rentabilidade diária e muitos podem ser resgatados a qualquer momento, mesmo que isso signifique alguma perda de remuneração. Os RDB só podem ser resgatados na data de vencimento. Em termos de rentabilidade, são equivalentes, e também sujeitos ao imposto de renda. 

LCI 

As LCI - Letras de Crédito Imobiliário - são investimentos em renda fixa criados para incentivar o setor imobiliário. Funcionam como um CDB, mas ao invés de você estar emprestando para o banco, você está emprestando para projetos imobiliários. As LCI possuem prazo mínimo de permanência, que na maioria das vezes é 90 dias, mas pode ser maior do que isso. A rentabilidade pode estar atrelada ao CDI, à inflação ou ainda ser pré-fixada. E como já dito, não pagam imposto de renda. 

Resgate 

Por estarem isentas de imposto de renda, as LCI serão as opções de maior rentabilidade entre essas opções. No entanto, elas não têm tanta liquidez. Algumas LCI só podem ser resgatadas na data de vencimento (que pode ser de até 3 anos). O mais recomendado é, antes da contratação, se assegurar de que poderá fazer o resgate no prazo desejado. Não adianta ter uma rentabilidade boa, mas não ter o dinheiro na mão no momento em que se precisa. 

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